O Conselho de Administração do Grupo Casas Bahia (BHIA3) aprovou nesta quinta-feira (13) a antecipação da conversão da 2ª série de debêntures da 10ª emissão em ações ordinárias da varejista, ou o denominado plano de “transformação da estrutura de capital”. A decisão permite aos debenturistas converter suas debêntures a partir de junho de 2025.
O colegiado também aprovou a postergação da data do primeiro pagamento de juros da primeira série da mesma emissão para novembro de 2027 e a alteração do cronograma de amortização dessas mesmas debêntures.
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De acordo com o fato relevante, as decisões são parte do Plano de Transformação da Estrutura de Capital da companhia estão condicionadas à aprovação em Assembleias Gerais de Debenturistas, que estão programadas para ocorrer, em primeira convocação, no dia 30 de junho de 2025.
Casas Bahia projeta redução da dívida
A expectativa é de que a conversão integral tenha impacto positivo na estrutura de capital da empresa. A dívida bruta, que atualmente soma R$ 5,84 bilhões, cairia para R$ 4,27 bilhões, com a exclusão do saldo da 2ª série (R$ 1,57 bilhão). A dívida líquida, considerando fornecedores de convênio e saldo de CDCI, recuaria de R$ 3,37 bilhões para R$ 1,81 bilhão. Já o patrimônio líquido aumentaria de R$ 2,09 bilhões para R$ 3,66 bilhões.
Com isso, o índice de alavancagem (dívida líquida sobre o total do capital, considerando patrimônio e dívida líquida) cairia de 61,8% para 33,1%, enquanto a relação entre dívida líquida e EBITDA ajustado dos últimos 12 meses recuaria de 1,6 vez para 0,8 vez.
Diluição
O preço por nova ação, em caso de conversão das debêntures da 2ª série, será equivalente ao preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações nos últimos 90 dias de negociação anteriores à data efetiva de conversão, multiplicado por 80%.
Somente para fins de referência, caso a antecipação da janela de conversão fosse aprovada nesta data e ocorresse a conversão integral das debêntures da 2ª série, seriam emitidas 328.952.885 novas ações, o que representaria 77,58% do capital social total da companhia.
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Fonte: InfoMoney
